AAPL回报指标优势明显，未来2至3周值搏率或开始上升
| 24/7/1986 - 15/8/2026 | AAPL 由52周高位跌10%，8月14日当周触发 | |||||
| 上升次数 | 平均升幅 | 下跌次数 | 平均跌幅 | 上升比例 | 整体平均变幅 | |
| 4个星期 | 687 | 10.0% | 525 | -9.1% | 57% | 1.8% |
| 12个星期 | 754 | 19.2% | 459 | -15.5% | 62% | 6.1% |
| 24个星期 | 782 | 30.6% | 429 | -21.4% | 65% | 12.2% |
| 36个星期 | 796 | 40.1% | 406 | -23.4% | 66% | 18.6% |
| 52个星期 | 804 | 57.4% | 400 | -26.9% | 67% | 29.2% |
资料来源：彭博，截至2026年8月15日。
虽然AAPL估值不低，但似物有所值，因其回报指标及资产负债表优势，对比标普500指数中市值最大的10%（橙BAR）及20%（蓝绿BAR）成份股中仍非常突出：
股本回报率 (ROE，148.8%) 处于第98/99个百分位：AAPL极高的 ROE 是由其负账面股本推动，因回购计划将保留股本降至接近零，从而大幅推高该比率，是AAPL资本回报政策的结构性特征。
资产回报率 (ROA，36.1%) 处于第96个百分位数：AAPL 每1美元资产能创造36美仙利润，对其规模的公司而言是极高，反映轻资产的服务业务特性。
投入资本回报率 (ROIC，65.7%) 处于第98个百分位数：AAPL 的ROIC高达65.7%，每1美元的投入资本，能产生约66美仙的税后营运利润，是环球大型企业中资本效率最高之一。
FCF利润率（29.3%）处于第80个百分位数：AAPL每1美元收入能产生29美仙的自由现金，在美国最大型非金融企业中排名前五分之一，对于一家拥有4,670亿美元收入的公司来说，尤其强劲。
现金及短期投资绝对值（1,465亿美元）处于第86/92个百分位数：AAPL拥有标普500指数中最雄厚的流动资金规模之一，为股份回购、并购及派息提供了极大的财务弹性，无需依赖资本市场融资。
现金 / 市值比率（3.2%）处于第70个百分位数：AAPL的 1,465亿美元现金储备占其4.53万亿美元市值的3.2%，排名在大企中仍属偏高。
净现金状况（负0.37倍净债务/EBITDA）处于第80/85个百分位数：AAPL处于净现金状态，财务稳健度方面稳占美股最大市值公司的前四分之一。
市场担心成本压力削弱AAPL盈利能力，但AAPL的利润率及收入比例，则可反映其盈利韧性，以及转嫁成本能力。
毛利率一直呈稳定上升，由2022财年第四季的42.3%升至2026财年第二季的49.3%（橙线），四年间改善+700个基点，是服务业务占比增加最清晰信号。营运利润率和纯利率的季节性因素较强（假日iPhone周期），而2024财年第四季纯利率跌至15.5%（粉红线），主因一次性税务开支，而非营运恶化。
收入（黄线）与销售成本（COGS，白线）增长对比，可明显看到AAPL成本转嫁的优势，自2022财年第四季以来，收入的按年增长始终高于COGS，每季平均高出约3至5个百分点。在2026财年第二季，收入按年升16.6%，而COGS仅升11.7%，两者相差达4.9个百分点，并可持续推动毛利率扩张。
服务业务转型是核心，服务业务毛利率由70.5%扩张至76.7%（上图橙线），虽已处高位但仍在改善，反映软件/订阅收入的边际成本几乎零。而硬件产品毛利率由34.5%改善至38.7%（上图浅蓝线），升幅较温和但具意义，反映iPhone的定价纪律，以及AAPL的定价能力。
AAPL过去数年都处于净现金状态，净债务介乎负370亿至负800亿美元之间（红BAR），意味投资者无需担忧AAPL杠杆问题，在目前高息环境下较有优势。
现金与总债务比率由18%改善至54%（黄线），AAPL现在单靠现金就能覆盖超过一半的总债务，是资产负债表质素改善的最清晰指标。
净债务 / EBITDA比率由始至终维持负数（介乎负0.28倍至负0.62倍），AAPL不需要动用其EBITDA来偿还净债务，而AAPL约1,300亿美元的年度营运收入，对比约35亿美元的年度利息开支，利息覆盖率高达约37倍，资产负债表优势难以取代。